Hallo liebe Forumnutzer,
ich habe eine Frage bzgl. der Futures, nach langer Websuche wurde ich leider nicht fündig.
Ich mache gerade ein Praktikum und dort werden Future Kontrakte auf Aktienindex aber auch andere Indices repliziert, indem man eine Differenz zwischen den Return von dem Spot (also Aktienindex) und dem risikolosem Zins bildet (Return(S&P)-3Monats Libor).
Für mich sieht die Formel einfach nach einem Marketspread aus, aber laut den Kollegen, muss es theoretisch den future return ergeben. Ich verstehe es allerdings nicht, da aus der bekannten Formel Forward=Spot*e^(rT) muss doch folgen, dass der spot niedriger ist als der forward (contango). Oder werden hier noch andere Geschichten, wie Cost of carry berücksichtigt? Ich bin nun etwas verloren und weiss nicht, wie ich diese Formel im zusammenhang mit dem konstruierten Future bringen soll. Was ist die Intuition dabei? Ich bin schon mal für jede Antwort dankbar!
ich habe eine Frage bzgl. der Futures, nach langer Websuche wurde ich leider nicht fündig.
Ich mache gerade ein Praktikum und dort werden Future Kontrakte auf Aktienindex aber auch andere Indices repliziert, indem man eine Differenz zwischen den Return von dem Spot (also Aktienindex) und dem risikolosem Zins bildet (Return(S&P)-3Monats Libor).
Für mich sieht die Formel einfach nach einem Marketspread aus, aber laut den Kollegen, muss es theoretisch den future return ergeben. Ich verstehe es allerdings nicht, da aus der bekannten Formel Forward=Spot*e^(rT) muss doch folgen, dass der spot niedriger ist als der forward (contango). Oder werden hier noch andere Geschichten, wie Cost of carry berücksichtigt? Ich bin nun etwas verloren und weiss nicht, wie ich diese Formel im zusammenhang mit dem konstruierten Future bringen soll. Was ist die Intuition dabei? Ich bin schon mal für jede Antwort dankbar!