Hallo,
ich habe eine relativ "quantige" Frage:
Ich untersuche gerade die Frage, ob es ein systematisches Overpricing
von Optionen bei Aktienindizes gibt.
Dazu vergleiche ich momentan historische Volas in Eurostoxx50 und VSTOXX-Werte. Weiß jemand, wie die Berechungsgrundlagen des VSTOXX 50 aussehen? Soweit ich weiß, sind diese identisch bei VDAX new, VIX und VSTOXX50 und es wird nicht Black Scholes verwendet bei der VOlaberechnung.
Stattdessen wird wohl irgendein Optionsportfolio kontstruiert, das ausschließlich die Vola abbildet. Hier hört bei mir dann leider das Verständnis auf.
Weiß jemand, welche Annahmen dem Berechnungsverfahren zu Grunde liegen und wo die Schwächen des Verfahrens liegen?
Die Frage ist, ob es bei dem Berechnungsverfahren zur systematischen Über- oder Unterschätzung der Vola kommen kann wegen nicht lognormalverteilten Renditen oder nichtsymmetrischen Returns (Kurse fallen schneller, als sie steigen).
Ich hab zwar irgendwo die Formeln und ein Skript für die Berechnung gesehen, bin aber nicht wirklich schlau draus geworden, weil nicht erklärt war, was die Formeln bedeuten bzw. was an Annahmen dahinter steckt.
ich habe eine relativ "quantige" Frage:
Ich untersuche gerade die Frage, ob es ein systematisches Overpricing
von Optionen bei Aktienindizes gibt.
Dazu vergleiche ich momentan historische Volas in Eurostoxx50 und VSTOXX-Werte. Weiß jemand, wie die Berechungsgrundlagen des VSTOXX 50 aussehen? Soweit ich weiß, sind diese identisch bei VDAX new, VIX und VSTOXX50 und es wird nicht Black Scholes verwendet bei der VOlaberechnung.
Stattdessen wird wohl irgendein Optionsportfolio kontstruiert, das ausschließlich die Vola abbildet. Hier hört bei mir dann leider das Verständnis auf.
Weiß jemand, welche Annahmen dem Berechnungsverfahren zu Grunde liegen und wo die Schwächen des Verfahrens liegen?
Die Frage ist, ob es bei dem Berechnungsverfahren zur systematischen Über- oder Unterschätzung der Vola kommen kann wegen nicht lognormalverteilten Renditen oder nichtsymmetrischen Returns (Kurse fallen schneller, als sie steigen).
Ich hab zwar irgendwo die Formeln und ein Skript für die Berechnung gesehen, bin aber nicht wirklich schlau draus geworden, weil nicht erklärt war, was die Formeln bedeuten bzw. was an Annahmen dahinter steckt.