Ist heute mit Merger-Arbitrage noch halbwegs ansehnliche Renditen zu erwirtschaften? Wie im Buch "Buffettology" beschrieben, investierte Buffett besonders in den Anfangsjahren bis zu 40% des zur Verfügung stehenden Kapitals in die Merger-Arbitrage (auch Risiko-Arbitrage genannt). Dabei profitierte er (für alle dies nicht wissen) vom Kursunterschied zwischen aktuellen Aktienkurs und dem Übernahmekurs.
Im Buch wird immer wieder betont, dass Buffett dabei nur in "sichere" Akquisitionen und Zusammenschlüsse investierte. Also der Deal offiziell von beiden Unternehmensvoständen öffentlich bestätigt wurde. Er spekuliert also nicht auf mögliche Übernahmen. Zur Renditeberechnung verwendete/verwendet Buffett eine von Graham gelehrte Formel, bei der auch der Verlust bei nicht Zustandekommen des Deals berücksichtigt wird. (Kann man auch genau im Buch nachlesen, übrigens kann ich das Buch wirklich nur empfehlen)
Meine Frage ist nun ob man heutzutage noch eine halbwegs ansehnliche Rendite auf diese Art erwirtschaften kann. Denn bis ich durch irgendein News-Portal über einen Deal erfahre und die Rendite berechne hat der Kurs meist schon unschöne Höhen erreicht. Kann man bei der heutigen Globalisierung und dem Internet auf diese Weise keine Rendite mehr machen, ohne irgendein Auto-Handelssystem mit Hochleistungscomputer machen? Oder habe ich irgendetwas an dieser Technik Buffetts missverstanden.
Im Buch wird immer wieder betont, dass Buffett dabei nur in "sichere" Akquisitionen und Zusammenschlüsse investierte. Also der Deal offiziell von beiden Unternehmensvoständen öffentlich bestätigt wurde. Er spekuliert also nicht auf mögliche Übernahmen. Zur Renditeberechnung verwendete/verwendet Buffett eine von Graham gelehrte Formel, bei der auch der Verlust bei nicht Zustandekommen des Deals berücksichtigt wird. (Kann man auch genau im Buch nachlesen, übrigens kann ich das Buch wirklich nur empfehlen)
Meine Frage ist nun ob man heutzutage noch eine halbwegs ansehnliche Rendite auf diese Art erwirtschaften kann. Denn bis ich durch irgendein News-Portal über einen Deal erfahre und die Rendite berechne hat der Kurs meist schon unschöne Höhen erreicht. Kann man bei der heutigen Globalisierung und dem Internet auf diese Weise keine Rendite mehr machen, ohne irgendein Auto-Handelssystem mit Hochleistungscomputer machen? Oder habe ich irgendetwas an dieser Technik Buffetts missverstanden.